2025年5月9日，生意社新能源产业研究院最新报告显示，我国动力电池年退役量突破82万吨大关，但碳酸锂回收有效产能仅覆盖实际需求的40%，产能缺口达60%。行业面临“退役潮加速”与“回收能力滞后”的双重挤压，再生锂供应链安全警报拉响。
退役潮汹涌：资源红利与回收困局并存
退役规模激增：
2025年Q1动力电池退役量达23.7万吨，同比增长154%，三元电池占比62%，磷酸铁锂电池占比38%；
2030年退役量预计突破260万吨，可提取碳酸锂超30万吨，相当于2025年全球锂矿总产量的18%。
回收产能滞后：
工信部白名单企业碳酸锂回收设计产能达42万吨/年，但实际开工率不足50%；
小作坊以高于市场价20%-30%抢购废旧电池，导致七成退役货源流向非正规渠道。
价格倒挂加剧：
再生碳酸锂成本攀升至9.8万元/吨，与原生锂价差缩窄至1.2万元/吨，企业利润空间压缩至3%以下。
产能缺口成因：技术、成本与供应链三重梗阻
技术瓶颈：
磷酸铁锂湿法回收金属浸出率低于85%，较三元电池低12个百分点；
梯次利用检测成本高达300元/kWh，占电池残值的35%。
成本压力：
正规企业环保设备投入超8000万元/万吨产能，较小作坊高15倍；
增值税即征即退比例下调至30%，再生企业税负增加2.4个百分点。
供应链断裂：
车企与回收企业数据断链，仅38%退役电池实现全生命周期溯源；
电池包拆解自动化率不足40%，人工成本占比超25%。
产业突围：政策驱动与技术革命并行
政策强监管：
国务院《回收利用体系行动方案》要求2026年前建成覆盖地级市的逆向物流网络；
工信部拟将动力电池回收纳入碳配额管理，再生锂使用比例强制达20%。
技术革新加速：
格林美首创磷酸铁锂“低温熔盐再生”技术，锂回收率提升至96%，能耗降低40%；
天奇股份开发AI分选机器人，电池包拆解效率提升至15分钟/个。
商业模式重构：
宁德时代推行“电池银行”模式，实现租赁-回收-再制造闭环；
蔚来上线BaaS 2.0服务，退役电池残值评估误差率降至5%以内。
市场重构：资本押注与产能扩张
产能竞赛：
邦普循环投资120亿元建设全球最大再生锂基地，2027年产能将达25万吨；
华友钴业与宝马签署10万吨级碳酸锂长单，锁定欧洲市场50%份额。
资本涌动：
2025年Q1锂电回收领域融资额达78亿元，同比增长230%；
金晟新能源启动港股IPO，募资超30亿港元扩建磷酸铁锂再生产线。
生意社预测，随着2026年《动力电池碳足迹核算规则》实施及数字溯源体系完善，碳酸锂回收产能缺口有望在2028年收窄至20%以内。在这场万亿级“城市矿山”争夺战中，技术突破与模式创新将成为破局关键。
