2025年5月9日，生意社行业报告显示，国内光伏玻璃库存周期攀升至32.8天，创2022年以来新高，行业供需失衡加剧。3.2mm镀膜玻璃价格跌至18元/平方米，较年初下降27%，价格战倒逼行业进入产能出清深水区。
供需失衡：库存高企与价格失速
库存积压：全国浮法玻璃样本企业总库存达6980万重箱，安徽、江苏等地库容率超85%，部分企业库存周转天数突破42天；
价格探底：2.0mm光伏玻璃均价跌破14元/平方米，中小企业生产成本倒挂幅度扩大至23%，近四成产线现金流为负；
需求分化：国内一季度光伏新增装机同比下滑12%，出口欧美订单减少18%，但中东、拉美市场出货量逆势增长34%。
产能出清：行业开启“生存赛”
供给端收缩：
日熔量从2024年6月高点11.5万吨降至8.7万吨，千吨级以下窑炉淘汰进度完成78%；
信义光能、福莱特等头部企业启动弹性生产，芜湖基地4条产线转入冷修。
价值链重构：
期货工具应用覆盖率提升至65%，华北企业通过套期保值对冲30%价格波动风险；
焦锑酸钠等辅料成本同比上涨52%，推动“薄片化”技术渗透率提升至39%。
政策干预升温：
发改委拟将光伏玻璃纳入产能过剩预警目录，新建项目能效标准提高至1.2吨标煤/吨玻璃；
行业协会倡议设定“熔量红线”，要求TOP10企业联合减产15%。
结构性突围：技术迭代与全球化布局
智能制造升级：
凯盛新能引入AI质检系统，良品率提升至98.7%，单片玻璃能耗下降12%；
福莱特南通基地建成全球首条零碳浮法玻璃产线，碳足迹减少62%。
海外产能转移：
越南二期1200吨/日项目投产，东南亚基地合计产能占比提升至18%；
欧洲反倾销税倒逼“半成品出口”模式，压延玻璃毛坯出口量激增47%。
应用场景拓展：
BIPV用彩色光伏玻璃订单增长81%，特斯拉储能项目签订20万吨年度供货协议；
钙钛矿叠层组件专用玻璃研发投入同比增加65%，透光率突破94.5%。
光大证券研报指出，当前库存消化周期或持续至2025年三季度，行业毛利率有望在产能出清后回升至15%以上。随着N型技术迭代与海外新兴市场崛起，具备成本与技术双优势的龙头企业将率先穿越周期，光伏玻璃行业正经历阵痛后的价值重估。
